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单选题
某投资者在期货市场进行了一系列操作,当期权到期时,在不考虑其他因素影响的情况下,关于该投机者的净收益,以下哪项描述是正确的?
A
B
C
D
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答案:
解析:
期权到期时,该投资者持有黄金期货多头。根据题目描述,期权到期日黄金期货价格为358美元/盎司,小于执行价360美元/盎司。因此,该投资者会执行看跌期权,且手中的看涨期权将不会被执行。计算该投机者的净收益,需要考虑以下几个方面:
- 执行看跌期权:期货价格358美元/盎司小于执行价360美元/盎司,按照期权合约,该投资者可以以360美元/盎司的价格卖出黄金期货合约。
- 卖出看涨期权:该投资者以3.5美元/盎司的价格卖出的看涨期权在到期时不会被执行,因此该投资者会收到3.5美元/盎司的权利金。
- 买入黄金期货合约:该投资者以市场价格358美元/盎司买入了黄金期货合约。
综合以上各项,该投机者的净收益为:(执行价360美元/盎司 - 期货价格358美元/盎司) + 卖出看涨期权的收入3.5美元/盎司 - 买入看跌期权的支出4美元/盎司 = 1.5美元/盎司。故本题答案为B。
创作类型:
原创
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